آموزش مفهوم واگرایی در تحلیل تکنیکال

واگرایی ها یکی از انواع روش های پرکاربرد در تحلیل تکنیکال سهام و حتی سایر دارایی های مالی مثل ارز می باشند. انواع واگرایی ها می توانند بین روند قیمت یک ابزار مالی و یک شاخص تکنیکال یا هر داده مالی دیگر نمایان شوند؛ با این حال واگرایی در تحلیل تکنیکال بازار سهام بین اندیکاتور های تحلیل تکنیکال و روند قیمت سهام ها شناسایی می شود و مورد استفاده قرار می گیرد.
هدف تکلیل گران از آشنا شدن با مفهوم واگرایی مشاهده یک نوع وارونگی بین نمودار قیمت و نمودار اندیکاتور است، چرا که این اتفاق شناسایی اولیه برگشت روند و مع شدن آن را ممکن می سازد و این سیگنال صادر شده می تواند سود های سرشاری را به همراه داشته باشد. در ادامه سعی به آموزش واگرایی به زبان ساده خواهیم کرد و شما را با انواع واگرایی هایی که در بازار اتفاق می افتد و شناسایی آنها می تواند سودمند باشد را آشنا می کنیم.

تعریف واگرایی در بورس

واگرایی زمانی رخ می دهد که قیمت سهام شما بر خلاف اندیکاتور ها، اسیلاتور ها و یا سایر داده هایی که استفاده می کنید، حرکت کند. در واقع این اختلاف بین نمودار قیمت و اندیکاتور هشداری از ضعیف شدن روند قیمت و یا تغییر احتمالی روند است که تحلیل گران بازار سرمایه از آن بهره می برند.

واگرایی به سه دسته واگرایی زمانی ، واگرایی مخفی و واگرایی معمولی تقسیم می شود که مهم ترین آنها واگرایی معمولی و واگرایی مخفی می باشد که آموزش این واگرایی ها را بطور کامل در اختیار شما عزیزان قرار می دهیم؛ همچنین در تحلیل تکنیکال دو واگرایی مثبت و منفی وجود دارد که واگرایی مثبت احتمال افزایش قیمت دارایی می دهد، و واگرایی منفی احتمال نزولی شدن روند قیمت را می دهد.

اندیکاتورهای کاربردی در واگرایی

در تحلیل تکنیکال می توانید از تمام اندیکاتورهایی که با آنها آشنا هستید برای شناسایی واگرایی در سهم ها استفاده کنید؛ اما اندیکاتورهایی که به طور معمول توسط تحلیل گران حرفه ای بازار برای تشخص واگرایی استفاده می شوند، اندیکاتورهای MACD و اندیکاتور RSI هستند که از اعتبار بیشتری برخوردار می باشند.

انواع واگرایی در تحلیل تکنیکال

اکثر قریب به اتفاق فعالان بازار سرمایه بر این باورند که واگرایی در تحلیل تکنیکال مباحث بورسی نشان دهنده ی تغییرات در بازار بوده و در واقع واگرایی ( Divergence ) را از اجزای روانشناسی بورس در نظر می گیرند. به عبارت دیگر به اعتقاد تحلیل گران واگرایی زمانی اتفاق می افتد که معامله گران بازار در گام آخر دچار تردید می شوند و این دقیقا زمانی است که سهم ها می توانند روند خود را تغییر دهند و بر خلاف روند قبلی حرکت کنند.
زمانی که واگرایی در بازار اتفاق می افتد با درصد بالا به آن اعتماد می شود و در اولویت تحلیل اکثر فعالان بازار قرار می گیرد؛ اما همانطور که در تصویر زیر هم مشاهده می کنید انواع واگرایی از جمله واگرایی معمولی و مخفی ، واگرایی مثبت و منفی و … وجود دارد که شناخت آنها از مهمترین کارهایی است که شما باید انجام دهید. در ادامه مطلب به معرفی کامل انواع واگرایی ها می پردازیم

واگرایی معمولی (RD)

واگرایی معمولی یا” Regular Divergence ” نوعی از واگرایی است که در آن حرکت اندیکاتور با نمودار اختلاف دارد و در انتهای روند پدیدار می شود و نشان از بازگشت قیمت دارد. واگرایی معمولی به دو نوع مثبت و منفی تقسیم می شود:

واگرایی معمولی مثبت (+RD)

واگرایی معمولی مثبت در انتهای یک حرکت نزولی پدیدار می شود و بین دو کف ایجاد می شود. در این حالت از واگرایی نمودار قیمت ۲ کف دارد که کف دوم آن پایین تر از کف اول است اما در اندیکاتور کف دوم بالاتر از کف اول قرار گرفته.
این واگرایی به معنی ضعیف شدن قدرت فروشندگان و غلبه خریداران بر آنها است که به تحلیل گران کمک می کند تا در زمان رسیدن نمودار به خط حمایت را تشخیص دهند که آیا سطح حمایت خط روند شکسته خواهد شد یا قیمت بر خواهد گشت و مثبت خواهد شد.

واگرایی معمولی منفی (-RD)

واگرایی معمولی منفی در انتهای یک حرکت صعودی پدیدار می شود و بین دو سقف ایجاد می شود. در این حالت از واگرایی نمودار قیمت ۲ سقف دارد که سقف دوم آن بالا تر از سقف اول است اما در اندیکاتور سقف دوم پایین تر از سقف اول قرار گرفته.
این واگرایی به معنی ضعیف شدن قدرت خریداران و غلبه فروشندگان بر آنها است که به تحلیل گران کمک می کند تا در زمان رسیدن نمودار به خط مقاومت روند صعودی تشخیص دهند که آیا سطح مقاومت خط روند شکسته خواهد شد یا قیمت بر خواهد گشت و وارد اصلاح یا روند نزولی خواهد شد.

واگرایی مخفی (HD)

واگرایی مخفی یا” Hidden Divergence نوعی از واگرایی است که در آن نمودار قیمت با اندیکاتور اختلاف حرکت دارند و این نوع واگرایی در انتهای تحرکات اصلاحی روند ها پدیدار می شود و نشان از بازگشت قیمت، ادامه روند و معاملات در کانال خود است همچنین این واگرایی نیز به دو دسته مثبت منفی تقسیم می شود:

واگرایی مخفی مثبت (+HD)

این نوع از واگرایی در انتهای حرکات اصلاحی یک کانال صعودی است و بین دو کف ایجاد می شود بطوری که کف دوم در اندیکاتور پایین تر از کف اول است اما در نمودار قیمت کف دوم بالاتر از کف اول است.
این حالت به معنی تضعیف شدن فشار فروش و غلبه مجدد خریداران بر فروشندگان در این کانال صعودی است و به تحلیل گران کمک می کند تا زمانی که نمودار به خط حمایتی کانال صعودی برسد با استفاده از این نکته متوجه میزان ریسک شوند و تشخیص دهند که آیا روند با قدرت شکسته خواهد شد و یا تنها یک اصلاح صورت گرفته و معاملات در کانال صعودی ادامه خواهند یافت.

واگرایی مخفی منفی (-HD)

این نوع از واگرایی در انتهای حرکات اصلاحی یک کانال نزولی است و بین دو سقف ایجاد می شود بطوری که سقف دوم در اندیکاتور بالا تر از سقف اول است اما در نمودار قیمت سقف دوم پایین تر از سقف اول است.
این حالت به معنی تضعیف فشار خرید و غلبه مجدد فروشندگان بر خریداران در این کانال نزولی است و به تحلیل گران کمک می کند تا زمانی که نمودار به خط مقاومتی کانال نزولی برسد با استفاده از این نکته متوجه میزان ریسک شوند و تشخیص دهند که آیا روند با قدرت شکسته خواهد شد و یا تنها یک اصلاح صورت کرفته و معاملات در کانال نزولی ادامه خواهند یافت.

منبع: کاریمو اکادمی

بازگشت عرضه اولیه ها برای بازگشت بازار بورس

تعداد 35میلیون سهم شرکت صنایع چوب خزر کاسپین معادل 17.5درصد سهام این شرکت، فردا(سه‌‌شنبه) در بازار دوم فرابورس ایران عرضه می‌شود.

این میزان سهام در محدوده قیمتی 24 هزار تا 25 هزار ریال برای هر سهم و با سهمیه 20سهمی برای هر کد حقیقی و حقوقی عرضه خواهد شد.

همچنین مدیر این عرضه شرکت کارگزاری صبا تامین و متعهدین خرید نیز شرکت کارگزاری صبا تامین به میزان 25 درصد و شرکت تامین سرمایه‌گذاری صبا تامین به میزان 25 درصد از سهام قابل عرضه در روز عرضه اولیه می‌باشند.

گفتنی است تعداد 35میلیون سهم شرکت صنایع چوب خزر کاسپین در حالی سه‌شنبه این هفته عرضه اولیه می‌شود که از این تعداد، 30میلیون سهم در فرآیند کشف قیمت جهت عرضه به عموم اختصاص خواهد یافت و تعداد 5میلیون سهم این شرکت نیز در روز پس از عرضه اولیه این شرکت به صندوق‌ها با ضریب تخصیصی بازاری هر دارنده واحد صندوق تعلق می‌گیرد.

این گزارش می‌افزاید: بر اساس قانون، عرضه اولیه سهام شرکت‌ها به صندوق‌های سرمایه‌گذاری در روز کاری بعد از عرضه اولیه با قیمت ثابت کشف شده در فرآیند عرضه اولیه صورت می‌پذیرد.

شایان ذکر است عرضه اولیه سهام شرکت صنایع چوب خزر کاسپین فردا(11 آذر) از ساعت 13 تا 17 انجام می شود.

شرکت چوب خزر 29 دی سال 69 به صورت سهامی خاص تاسیس و در اداره ثبت شرکت ها و مالکیت صنعتی تهران به ثبت رسیده است و به موجب مصوبه مجمع فوق‌العاده 2 آبان سال 85 نام شرکت به صنایع چوب خزر کاسپین تغییر یافت.

99.9 درصد سهام این شرکت با 211 نفر نیروی انسانی به گروه صنعت سلوی تامین گستر نوین تعلق دارد و واحد تجاری اصلی هلدینگ تاپیکو محسوب می شود. سرمایه شر

کت در بدو تاسیس بالغ بر 100 میلیون تومان بوده که طی 5 مرحله به 20 میلیارد تومان رسیده است.

فعالیت اصلی شرکت تولید، بازاریابی، فروش و صدور انواع محصولات چوب مانند MDF ضخیم و نازک و روکش شده، پارکت، صفحه‌کابینت، انواع ورق و فوم PVC و . است.

شرکت از زمان تاسیس تا سال 79 فعالیت عمده نداشته و از این سال تکمیل کارخانه در ارتباط با اجرای طرح MDF شروع و به موجب پروانه بهره برداری صادره از 21 تیر سال 85 توسط وزارت صنایع و معادن، بهره برداری از کارخانه با ظرفیت 33500 مترمکعب در سال از یک مهر سال 83 آغاز شده است.

منبع: economice20

صندوق دارا دوم تا پایان سال عرضه می‌شود

فرهاد دژپسند در خصوص عرضه صندوق دارا دوم گفت: کمیته‌ای با هدف رصد دقیق شرایط و مقتضیات تشکیل شده و زمان دقیق عرضه صندوق دارا دوم و صندوق فولادی‌ها را تعیین می‌کند و اگر شرایط فراهم و زمینه مشارکت عموم و فراگیری عرضه مهیا باشد باقی‌مانده سهام دولت در سه بانک‌ تا پایان سال جاری عرضه خواهد شد.

وی افزود: در صدد تسریع انتقال مالکیت و مدیریت شرکت‌های دولتی در فهرست واگذاری و باقیمانده سهام دولت در بسیاری از شرکت‌ها به بخش خصوصی و عموم مردم هستیم. تجربه دنیا ثابت کرده بخش خصوصی پیشران توسعه است.

این مقام مسئول ادامه داد: هدف از واگذاری‌ها انتقال مالکیت و مدیریت بنگاه‌های دولتی به بخش خصوصی بوده تا با پررنگ شدن نقش این بخش در اقتصاد، حضور دولت به صورت مستقیم کمتر شود.

دژپسند گفت: دولت باید به وظایف حاکمیتی ازجمله تگذاری، تنظیم گری و ریل‌گذاری به جای تصدی‌گری بپردازد. چرا که در این صورت کارایی اقتصاد با محور شدن بخش خصوصی در اقتصاد و منحصر شدن کارکرد دولت در ت گذاری و نظارت، افزایش می‌یابد.

منبع: تجارت نیوز

در یک‌ ماه گذشته با افت بازارهای ارز و خودرو و مسکن، بازار سرمایه رشد ملایمی تجربه کرده؛ اما این رشد انتظارات بسیاری از سهامداران را برآورده نکرده و هنوز بخشی از سهامداران در فاز زیان هستند.

مهدی صادقی شاهدانی رئیس دانشکده اقتصاد دانشگاه امام صادق(ع) در گفت‌وگو با بورس‌نیوز در خصوص وضعیت بازار سرمایه بیان کرد: به نظر می‌رسد بازار سرمایه در چند ماه گذشته، تلاطم منفی خود را طی کرده و حالا، چشم‌انداز آینده این بازار کاملاً روشن است. چالش‌ها و نوسان‌های رو به پایین چند ماه قبل، به پایان رسیده و بازار سرمایه می‌تواند پناهگاهی برای سرمایه‌های مردم باشد.

وی ادامه داد: به نظر می‌رسد بازار سرمایه در ۳ ماهه پایانی سال جاری، رشد ۲۰ الی ۲۵ درصدی داشته باشد و شاخص محدوده ۱ میلیون و ۷۰۰ هزار واحدی الی ۱ میلیون و ۸۰۰ هزار واحدی را لمس کند. البته مشروط بر آنکه شوکی به اقتصاد کشور وارد نشود و بحران ی خاصی ایجاد نشود.

صادقی شاهدانی افزود: به کلیه اشخاصی که قصد دارند بازدهی مناسبی از سرمایه‌گذاری‌های خود کسب کنند توصیه می‌شود در بازار سرمایه، سرمایه‌گذاری کنند و حتماً این سرمایه‌گذاری آثار مثبتی هم در پویایی اقتصاد کشور به همراه خواهد داشت. اما کلیه اشخاصی که در این بازار مشارکت دارند، توجه داشته باشند که این بازار، بازار سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت است و سرمایه‌گذارانی که قصد سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت دارند بهتر است از سایر سیستم‌ها ازجمله شبکه بانکی برای سرمایه‌گذاری استفاده کنند.

رئیس دانشکده اقتصاد دانشگاه امام صادق(ع) تصریح کرد: این بازار خاص سرمایه‌گذارانی است که استراتژی میان‌مدت و بلندمدت دارند و بازدهی کوتاه‌مدت این بازار، همیشه جذاب نیست. همچنین به سرمایه‌گذاران توصیه می‌شود هرگز برای سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه، شرایط زندگی خود را تغییر ندهند. مثلاً فروش منزل مسی و خودروی شخصی و. برای خرید سهام اصلاً منطقی نیست و مردم نباید دارایی‌هایی را که برای زندگی روزمره به آن نیاز دارند، تبدیل به سهام کنند. ورود به بازار سرمایه، نیازمند اطلاعات و حداقلی از دانش مالی و تحلیلی است.

وی در پایان خاطرنشان کرد: اما ابزارهایی برای کمک به آن گروه از سرمایه‌گذاران که دانش مالی کافی ندارند، تعریف‌شده و بهتر است این گروه از سرمایه‌گذاران، از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری و سبد گردان‌ها اقدام به ورود به بازار سرمایه کنند و از سرمایه‌گذاری مستقیم بپرهیزند تا دچار ضرر و زیان نشوند. این نهادها توسط تیمی از متخصصان اداره می‌شود و طبیعی است که در صورت تلاطم منفی در بازار، سرمایه‌گذاران آسیب کمتری متحمل خواهند شد.

تحلیل تکنیکال مقدماتی

تحلیل تکنیکال یکی از دو بال لازم برای پرواز در آسمان بورس است. در تحلیل تکنیکال مقدماتی شما هنر استفاده از روش ها و تکنیک های اثبات شده ای را خواهید آموخت که شامل ابزار ها، نمودارها، اندیکاتور ها و … هستند؛ و قادر خواهید بود با مطالعه ی رفتار های بازار سرمایه هدف های قیمتی آینده ی سهم های بازار را پیش بینی کنید. شما با دیدن آموزش تحلیل تکنیکال مقدماتی نحوه ی تشخیص جهت درست و اصلی روند بازار و همچنین معامله گری اصولی در جهت روند را یاد خواهید گرفت تا قادر باشید از سرمایه ی خودتان حفاظت کنید و از به وجود آمدن ضررهای مالی سنگین که برخی از افراد در پی ماجرا جویی هایی که در بازار و در خلاف جهت روند می کنند، جلوگیری کنید.

شما باید بدانید که با یادگیری دوره تحلیل تکنیکال مقدماتی می توانید علاوه بر بازار بورس اوراق بهادار در بازار ارزهای خارجی، بازار طلا و فات گرانبها و یا هر نوع کالا، شاخص و سهامی که داری نمودار و چارت باشند فعالیت کنید و سودهای زیادی را نصیب خودتان کنید.

کاریمو آکادمی در آموزش گام به گام تحلیل تکنیکال تمام تلاش خود را کرده است که شما عزیزان با تمام ابزار ها و اندیکاتور های پر کاربرد بازار سرمایه آشنا شوید و از طریق مثال های متعددی که دکتر صمدی با حوصله ای مثال زدنی بطور کامل مورد بررسی قرار گرفته اند با فضای تحلیل گری مأنوس خواهید شد و نحوه و موقعیت استفاده از ابزار ها را یاد خواهید گرفت تا به یک تحلیل گر حرفه ای تبدیل شوید و معاملات موفق زیادی را تجربه کنید.

اما آموزش تحلیل تکنیکال مقدماتی کاریمو آکادمی به صورت فایل های ویدیوئی، صوتی و متنی می باشند که توسط کارشناسان تیم کاریمو آکادمی با بهترین کیفیت تولید و در اختیار شما عزیزان قرار می گیرند و تیم پشتیبانی کاریمو نیز همواره در طول دوره در کنار شما خواهند بود تا هرگونه سوال و مشکل احتمالی را برطرف کنند. پس با دانلود آموزش تحلیل تکنیکال مقدماتی، معامله گری در بازار سهام رو شروع کنید و آینده خود را تغییر دهید.

در ابتدای آموزش تحلیل تکنیکال مقدماتی، نرم افزار هایی که قابلیت استفاده در ایران را دارند به شما معرفی خواهند شد و نحوه ی نصب و آشنایی اولیه با فضای این نرم افزار ها به شما آموزش داده می شود تا بتوانید به صورت بهینه از آن ها استفاده کنید و گزینه ها و ابزار های مختلف آنها شما را سردرگم نکند.

پیشنهاد ما برای آموزش کامل بورس: آموزش بورس از صفر

اما در ادامه ی این آموزش موارد مختلفی هم در نظر گرفته شده است که طوری طراحی شده اند که شما بتوانید روزانه با صرف یک زمان کوتاه و البته به طور مستمر، همه ی آموزش ها را به صورت پیوسته دریافت کنید که مهم ترین سر فصل های آموزش عبارت است از:
• خط روند و کانال کشی: ابزارهای رسم خط روند و رسم کانال یکی از ابزار های پایه ای تحلیل تکنیکال و در عین حال از مهم ترین آنهاست که می توان با رسم اصولی و صحیح آن تمام نقاط حمایتی و مقاومتی سهم را شناسایی کرد و روند حرکتی سهم را تشخیص داد.
• الگو های بازگشتی: الگوهای بازگشتی نشانه هایی در بازار هستند که به ما این توان را می دهند بعد از شناسایی یک روند تشخیص دهیم که روند صعودی ما تا کجا ادامه دارد و یا روند نزولی ما در کجا به پایان راه خودش خواهد رسید. در این سر فصل انواع این الگو ها و نحوه ی شناسایی آنها بطور کامل به شما آموزش داده خواهد شد.
• الگوهای ادامه دهنده: این الگوها به ما می گویند که آیا روند سهم های ما می توانند ادامه دار باشند یا نه. ما با شناخت الگو های ادامه دهنده این توانایی را خواهیم داشت که تشخیص دهیم که سهم مان به مسیرش ادامه خواهد داد و منفی شدن های سهم و یا رنج زدن های آن موقتی خواهد بود و به این ترتیب ما می توانیم سود بیشتری را شناسایی کنیم و زود از سهم خارج نشویم.
• اندیکاتور ها: ابزار هایی هستن که با استفاده از اطلاعات قیمتی و حجم معاملات سهم و با انجام محاسبات ریاضی بر روی آنها روند حرکتی سهم را برای ما پیش بینی می کنند. شما در دوره ی تحلیل تکنیکال مقدماتی با چند نمونه از مهمترین و پر کاربرد ترین اندیکاتور ها آشنا خواهید شد.
• اسیلاتور ها: یک نوع از اندیکاتور ها هستند با این تفاوت که اسیلاتور ها تحرکات سهامداران و میزان خرید و فروش های انجام شده روی سهم را زیر نظر می گیرند و شما را از میزان هیجان خریداران و فروشنده گان آن سهم آگاه می کنند.
اما شما با خرید تحلیل تکنیکال مقدماتی کاریمو آکادمی دوره های تفکر سیستمی، مدل های ذهنی و مالی رفتاری را نیز دریافت خواهید کرد که شما را در کنترل هیجان های ناشی از خرید و فروش در موقعیت های حساس بازار یاری خواهد کرد چرا که یک تحلیل گر هر چقدر هم در مباحث فنی پیشرفت کند، اگر از لحاظ ذهنی آمادگی ای برای نوسان های بازار نداشته باشد نمی تواند به موفقیت های چشم گیری دست پیدا کند؛ پس شما با دانلود آموزش تحلیل تکنیکال مقدماتی درب جدیدی را به سمت موفقیت برای خودتان خواهید گشود که می تواند یک در آمد پایدار را برای تمام طول زندگی برای شما به ارمغان بیاورد.

توجه داشته باشید چیزی را که امروز آغاز می کنید می تواند دنیای شما را تغییر دهد چرا که شما می توانید با استفاده از ابزار هایی که دوره تحلیل تکنیکال مقدماتی در اختیار شما قرار می دهد یک استراتژی معاملاتی برای خودتان طراحی کنید تا به درجه ی استادی برسید و به یک تکنیکال کار حرفه ای تبدیل شوید به شرط آنکه در طول دوره تسلیم نشوید و تمرینات خودتان را با جدیت کامل پیگیری کنید و در انجام آنها ممارست داشته باشید.

بعد از پایان این دوره تحلیل تکنیکال مقدماتی شما می توانید با آموزش تحلیل تکنیکال پیشرفته کاریمو آکادمی همراه شوید که می تواند شما را یک گام دیگر برای تبدیل شدن به یک تریدر موفق نزدیک کند.

منبع: کاریمواکادمی

در ساعت ۹ و ۴۰دقیقه جمع صف‌های خرید حدود سه هزار و ۲۷۰میلیارد تومان و ارزش کل صف‌های فروش بیش از ۷۴۵میلیارد تومان بوده است، بدین ترتیب خالص سفارشات خریدی که در سیستم معاملات ثبت شده به حدود دو هزار و ۵۲۰میلیارد تومان می‌رسد.

تا این ساعت بیشترین تقاضا در صفوف خرید چخزر»، خودکفا» و شکبیر» به چشم می‌خورد به طوری که فقط برای سهام صنایع چوب خزر کاسپین بیش از ۲۳۰میلیارد تومان سفارش خرید وجود دارد، بیشترین عرضه نیز در صفوف فروش فوکا»، گشان» و فاهواز »در نوبت انتظار است.

ارزش ۱۰ صف خرید برتر بورس و فرابورس در مجموع حدود هزار و ۹۰میلیارد تومان (۳۳درصد کل) و ۱۰ صف فروش برتر ۶۵۵میلیارد تومان (۸۸درصد کل) می‌شود، همچنین حجم صف‌های خرید در ۷۳نماد و حجم صف‌های فروش در ۷نماد بیش از ۱۰میلیارد تومان بوده است.گفتنی است حجم صف صنایع چوب خزر کاسپین (چخزر) به ۴۲.۲درصد کل تعداد سهام آن می‌رسد.

پربیننده ترین

نحوه اخذ کارت اعتباری سهام عدالت

بیشترین تغییر مالکیت حقیقی و حقوقی در بازار سهام/ با منفی شدن شاخص کل، حقیقی‌ها گریختند

ارزش سهام عدالت من (۱۷ آذرماه)

نمای پایانی بورس امروز/ بازار از پس مثبت نگه داشتن شاخص برنیامد

اگر سهام وسپهر دارید بخوانید/ خرید و فروش متعادل سپهر صادرات

محصولات شیمیایی» محبوب‌ترین صنعت امروز با خالص تقاضای بیش از ۳۴۰میلیارد تومان است و پس از آن گروه محصولات غذایی و آشامیدنی» قرار دارد که برآیند سفارشات خرید آن حدود ۲۸۰میلیارد تومان می‌شود، از سویی دیگر گروه هتل و رستوران» با فشار فروش ۱۱۵میلیارد تومانی همراه است.

این جدول حدود ۳۶درصد از چهار هزار و ۱۰میلیارد تومانی که در صف خرید یا فروش قرار گرفته‌اند را تشکیل می‌دهد. در مجموع چهار هزار و ۱۸۵میلیارد تومان سهام خرید و فروش شده که نسبت صف‌ها به آن ۹۶درصد است و با فرض معامله کامل صف‌ها ارزش معاملات به ۸هزار و ۱۹۵میلیارد تومان خواهد رسید.

منبع: فیس نما

یکی از عوامل رونق بازار سرمایه در سال جاری، نیاز مبرم دولت به تامین منابع مالی جدید جهت پوشش هزینه‌های خود بود. رونق بازار سرمایه موجب می‌شد تا اولا دولت سهام شرکت‌های دولتی را به فروش برساند و ثانیا درآمد مالیاتی قابل توجهی از نقل و انتقالات سهام کسب کند. بامودت، تحلیلگر بازار سرمایه در گفت‌وگو با بورس تابناک به این پرسش پاسخ داده است که آیا لایحه بودجه ۱۴۰۰ می‌تواند باعث رونق دوباره بازار سرمایه شود؟

سال گذشته و پس از تشدید تحریم‌ها و شیوع ویروس کرونا، شرایط برای تامین منابع مورد نیاز دولت سخت‌تر شد و دولت باید راهکار‌های جدیدی را در راستای تامین منابع مورد نیاز می‌یافت. یکی از این راهکار‌ها، رونق بخشی به بازار سرمایه بود و این موجب می‌شد تا دولت اولاً سهام شرکت‌های دولتی را در قالب صندوق‌های ETF به فروش برساند و از این محل درآمد‌های را کسب کند و ثانیاً از محل نقل و انتقالات سهام، درآمد مالیاتی قابل توجهی به دست آورد. در قانون بودجه سال ۹۹ مصوب شده بود که دولت از محل واگذاری شرکت‌های دولتی و فروش سهام در سال جاری، ۱۱ هزار و ۹۸۷ میلیارد تومان درآمد کسب کند که با رونق گرفتن بازار سرمایه این رقم در هفت ماهه سال جاری به ۳۳ هزار و ۹۰۴ میلیارد تومان رسید. به عبارت بهتر، در هفت ماهه نخست سال جاری، دولت مبلغی حدود سه برابر آنچه برای سال ۹۹ مصوب کرده بود، از محل واگذاری شرکت‌های دولتی و فروش سهام به دست آورد. همچنین در ۲۲ آبان ماه سال جاری بود که سازمان امور مالیاتی از کسب درآمد حدودا ۱۳ هزار میلیارد تومانی مالیات بر ثروت در شش ماهه نخست امسال خبر داد که بیش از ۹.۹ هزار میلیارد تومان آن به مالیات بر نقل و انتقال سهام مربوط می‌شد. به هر صورت این کسب درآمد بی سابقه برای دولت از محل رونق بخشی به بازار سرمایه و بدون تکیه بر خارج، می‌توانست انگیزه‌ای باشد تا دولت دوباره به فکر کسب درآمد از بازار سرمایه در سال آینده بیفتد.

آیا لایحه بودجه ۱۴۰۰ دوباره رشد صعودی بورس را تضمین خواهد کرد؟ محمد بامودت تحلیلگر و کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با خبرنگار بورس تابناک گفت: در هفته گذشته، بودجه پیشنهادی دولت تقدیم مجلس شد؛ هر چند این لایحه با انتقاداتی از سوی نمایندگان مجلس همراه شد و برخی صحبت از رد کلیات بودجه کردند، با توجه به تاثیر بودجه بر کلیت اقتصاد و بازار سهام بررسی بودجه از اهمیت بالایی برخوردار است. وی افزود: چنانچه انتظار می‌رفت دولت در بخش هزینه‌های عملیاتی با کسری قابل توجه تراز عملیاتی معادل ۳۱۹ هزار میلیارد تومان مواجه است که این رقم حدود ۴۰ درصد مصارف بودجه است. بامودت ادامه داد: از طرفی دولت به منظور تامین کل بودجه جدا از درآمد‌های معمول دولت، که عمدتا از محل درآمد‌های مالیاتی است، کسری ۵۲۳ هزار میلیارد تومانی (همت) دارد. دولت پیش بینی کرده است، این کسری  به ترتیب از دو محل واگذاری دارایی مالی به مبلغ ۲۹۸ همت و دارایی‌های سرمایه‌ای به مبلغ ۲۲۵ همت جبران شود. در فرض نخست، چنانچه دولت نتواند بودجه خود را از محل‌های فوق جبران کند، احتمالا شاهد جبران کسری بودجه از محل استقراض از بانک مرکزی و رشد پایه پولی خواهیم بود که می‌تواند موجب رونق تورمی بازار سرمایه شود. همچنین جدا از سناریو عدم تحقق بودجه، دولت در سال جاری، برنامه تامین بودجه از محل فروش ۱۹۹ هزار میلیارد تومان نفت و فرآورده‌های نفتی را دارد که ۷۰ همت آن مربوط به پیش فروش نفت و نشان دهنده خوش بینی دولت به رفع تحریم‌ها در آینده است. تحقق نیافتن این سناریو و احتمال مخالفت مجدد مجلس با پیش فروش نفت می‌تواند مجددا کسری بودجه دولت را تشدید کرده و نیاز دولت به سایر منابع مانند واگذاری دارایی‌های مالی از طریق بازار سرمایه را تشدید کند. این تحلیلگر بازار سرمایه اظهار داشت: دولت در سال جاری تا کنون از محل واگذاری اوراق، حدود ۱۱۰ همت تامین مالی داشته که در سال آینده پیش بینی دولت ۱۲۵ همت می‌باشد. اما نکته بسیار مهم برای بازار سهام برنامه فروش ۹۵ همت از محل واگذاری شرکت‌های دولتی است. طی سال جاری دولت توانسته ۵۰ همت از این محل تامین مالی کند، آنچه مهم است تحقق این امر بدون رونق بازار سهام در سال آینده امکان پذیر نبوده و سیگنالی مهم از رونق بازار سهام در سال آینده است. همچنین دولت در سال آینده پیش بینی ۱۴ همت درآمد مالیاتی از محل نقل و انتقال سهام را دارد که نشانه‌ای دیگر از نیاز به رونق بازار سهام است.

وی افزود: از جمله نکات مهم دیگر بودجه رفع برخی ابهامات فعالین بازار سرمایه در ارتباط با ریسک افزایش احتمالی نرخ خوراک پتروشیمی‌ها یا حقوق مالکانه و حق انتفاع معادن بوده که به نظر در حال حاضر چنین برنامه‌ای وجود ندارد؛ برای مثال، رشد نزدیک به سی درصدی حقوق دولتی معادن در سال آتی کاملا با تورم مورد انتظار و رشد تولید مورد انتظار منطبق بوده و نشانه‌ای از تغییر رویکرد قانونگذار را نمی‌توان مشاهده کرد. ریسک دیگری که می‌توانست برخی از شرکت‌ها را تهدید کند، احتمال افزایش قیمت حامل‌های انرژی بود که به نظر، چنین برنامه‌ای نیز وجود ندارد. هم چنین احتمال حذف دلار ۴۲۰۰ تومنی در بودجه سال آینده می‌تواند موجب رونق برخی از صنایع مانند صنعت دارو شود. بامودت گفت: آن چه از کلیات بودجه پیشنهادی دولت می‌توان استنباط کرد، رفع برخی نگرانی‌های فعالان بازار سهام و همچنین اتکای قابل توجه بودجه به رونق بازار سهام است که می‌تواند سبب چشم انداز مثبتی برای بازار سهام شود.

منبع: تابناک

فروش تعهدی در بازار سرمایه

فروش تعهدی و استفاده از آن می تواند به عنوان ابزاری باشد که پویایی بازار سرمایه را بیشتر و بیشتر کند و سرمایه گذارانی که در بورس تهران معامله میکنند هم بتوانند در هنگام خرید سهم از رشد قیمت سهام شرکت منتفع شوند و هم به هنگام ریزش قیمت از کاهش آن منتفع شوند. به بیان ساده تر فروش تعهدی به این معنی است که پیش بینی میکنید قرار است قیمت سهام یک شرکت در آینده کاهش یابد و شما با  فروش سهم در این حالت میتوانید وارد موقعیت معاملاتی شوید و در نهایت با کاهش قیمت سهم در آینده سود کسب کنید. در این مقاله در خصوص فروش تعهدی و استفاده از آن به عنوان یک ابزار معاملاتی در بورس تهران توضیح دهیم و مفهوم کلی آن را بیان کنیم.

تعریف کلی فروش تعهدی در بازار سرمایه

فروش تعهدی یکی از ابزارهایی است که در حالت متعارف به دو حالت استفاده می شود که شامل  کسب سود از بازار منفی و پوشش ریسک می باشد. در حالت عادی سرمایه گذار با خرید سهام شرکت و افزایش قیمت سهم منفعت میبرد ( همان که در حال حاضر در بورس معامله میکنید)  اما در فروش تعهدی در حالت اول فردی که سهم ندارد ولی پیش بینی میکند که قیمت سهم در آینده کاهش پیدا میکند، موقعیت فروش گرفته و با پایین آمدن قیمت اقدام به خرید سهم میکند و در واقع قرض خود را ادا میکند. در این حالت فروشنده با فروش سهم در قیمت بالا و سپس خرید سهم در قیمت پایین‌تر، منفعت کسب می‌کند. در حالت دیگر، سرمایه گذار مالک سهام شرکت است ولی ممکن است فکر کند که قیمت سهام شرکت موقتا کاهش می یابد؛ به همین دلیل اقدام به اخذ موقعیت فروش تعهدی میکند . در این حالت سهامدار خود را در مقابل بالا یا پایین آمدن قیمت پوشش داده است (زمانی که قیمت افزایش می یابد سود میکند و در موقعیت تعهدی زیان می‌کند و بالعکس اگر قیمت سهم کاهش یابد، مالک از بابت داشتن سهم متحمل زیان میشود؛ ولی در موقعیت استقراضی سود کسب می‌کند) و بدین تریتیب میزان ریسک خود را کاهش میدهد. این سازوکار فروش تعهدی نام دارد . درواقع فروش تعهدی در ۵ گام خلاصه می‌شود:

گام اول: قرض کردن سهم

گام دوم: فروش سهم در قیمت جاری بازار

گام سوم: منتظر ماندن برای کاهش قیمت سهم

گام چهارم: خرید آن سهم از بازار

گام پنجم: بازگرداندن سهم به صاحب آن و شناسایی سود

مثال فروش تعهدی ( فروش استقراضی در بورس )

در مراحل قبلی در خصوص فروش تعهدی و حالت های مختلف آن صحبت کردیم. در بخش بعدی قصد داریم با ذکر یک مثال در خصوص فروش تعهدی کامل توضیح دهیم. فرض کنید که قیمت سهم وساخت در بازار ۲۰۰۰ تومان است و شما با استفاده از ابزار تحلیل تکنیکال و یا تابلوخوانی و بازار خوانی پیش بینی میکنید که قرار است قیمت این سهم در آینده  کاهش یابد. در این حالت میتوانیم با استفاده از معاملات فروش استقراضی در بازار سرمایه سود کسب کنیم. در ادامه گام های ذکر شده در بالا را همراه با مثال توضیح میدهم.

گام اول : در گام اول فرض کنید که ۵۰۰۰ سهم وساخت را از یکی از سهامداران قرض می‌گیریم.

گام دوم : در گام دوم ۵۰۰۰ سهم وساخت را با قیمت ۲۰۰۰ تومان در بازار می فروشیم. ( فروش تعهدی )

گام سوم : در گام سوم صبر میکنیم تا قیمت ( به عنوان مثال بعد از ۵ روز ) ۲۰۰ تومان کاهش یابد.

گام چهارم : در گام بعدی و بعد از کاهش قیمت ۵۰۰۰ سهم را به قیمت ۱۸۰۰ تونمان خریداری میکنیم.

گام پنجم : در گام آخر ۵۰۰۰ سهمی را که قبلا قرض گرفته ایم، پس می دهیم و مبلغ باقیمانده حاصل از این خرید و فروش به عنوان سود در این معامله شناسایی می کینم. سود حاصل از این معامله به صورت زیر محاسبه می شود.

۵۰۰۰*(۲۰۰۰-۱۸۰۰) = تعداد سهم* ( قیمت خرید – قیمت فروش)

البته در محاسبات مربوط به سود و زیان باید خواب سرمایه و کارمزد معاملات را نیز در نظر گرفت.

منبع: bourselearn